固收量化策略：当固收+遇上钢铁ETF，股债轮动穿越周期

2021-04金融投资16📊 广发证券¥1

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报告摘要

本报告探索股债轮动策略，利用钢铁ETF与债券组合平滑净值曲线。基于领先指标择时，将股债2:8组合夏普比率从1.80提升至2.17，年化收益从5.10%提升至6.55%。核心发现：螺纹钢价格与社融、M1正相关，领先10、6个月，与信用利差负相关。

本报告探索股债轮动策略，利用钢铁ETF与债券组合平滑净值曲线。基于领先指标择时，将股债2:8组合夏普比率从1.80提升至2.17，年化收益从5.10%提升至6.55%。核心发现：螺纹钢价格与社融、M1正相关，领先10、6个月，与信用利差负相关。核心数据:2.17;6.55%;10个月。

本报告由广发证券发布,发布于 2021 年。

覆盖 2021 年,全文约 16。

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适合固定收益投资者、量化策略研究者、资产配置人员等读者参考。

重点分析了金融投资、遇上钢铁、ETF、当固收等议题。