德银：海洋运输业复苏周期前点位｜CSET-H个股分析2017

2017-11金融投资17📊 Deutsche Bank免费

📄 文件全名: 《德银-港股-海洋运输业（个股-CSET）-当前处于复苏周期之前的点位-Deutsche_Bank-CSET-HPosition_now_ahead_of_cycle_recovery》
🎯 适合读者: 航运投资者港股分析师周期股策略研究员机构投资者
📊 核心数据: 当前0.5x P/B接近历史低位
2018/19E ROE 6.3%/8.2%
目标价HK$6.60（45%上行空间）
VLCC运价3Q触底至US$6k/天
锁定合约贡献约15亿风险净利润
🏷️ 核心议题: #金融投资#CSET#德银#个股

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报告摘要

德银报告指出，海洋运输业正处于复苏周期前的关键点位，CSET-H（中远海能）下行风险极小，当前0.5倍市净率接近历史低位，而油轮周期已在3Q触底，预计2018/19年ROE恢复至6.3%/8.2%，股价有望重估。报告详细分析了CSET-H的锁定合约盈利模式、VLCC运价走势及新规影响，目标价HK$6.60，潜在涨幅45%。适合航运投资者、港股分析师、周期股策略研究员及机构投资者。

📋 核心要点(部分)

Position now ahead of cycle recovery
Minimal downside risk expected
Considerable upside potential
Valuation & Risks

德银：海洋运输业复苏周期前点位｜CSET-H个股分析2017

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