2017华泰期货金融期货月报｜期债未见逆转信号，期指慢牛可期

报告摘要

2017年10月，华泰期货发布金融期货月报，深度剖析债市与股市走势。报告指出，经济韧性叠加通胀预期抬升，长债收益率仍有上行压力，但央行维稳流动性，利率上行速度可控；期债方向性策略建议谨慎，正套空间有限。股市方面，三季报落地推动盈利修复，增量资金遵循三条主线布局：金融、消费等蓝筹，业绩增长与高科技成长，以及十九大政策利好板块（消费升级、生态建设、制造业创新）。策略上IC合约逢低试多，IH和IF中期配置。核心数据：10年期国债收益率一度涨至3.775%，刷新2014年新高；9月外汇占款环比回升8.5亿元，22个月来首次转正。适合债券投资者、股指期货交易者、宏观策略研究员、金融从业者及政策研究者阅读。

📋 核心要点(部分)

1. 方向性策略：结构的矛盾和通胀预期的上升
2. 期现套利策略
3. 跨期套利策略
4. 期指策略：慢牛可期