量化资产配置研究之八：多角度看商品资产配置价值｜广发证券2017

报告摘要

本报告由广发证券于2017年11月发布，深入探讨商品资产在大类资产配置中的价值。从商品收益特性、风险分散作用及通胀保护三个维度出发，结合美国市场经验，分析商品在组合中的配置效果。报告指出，商品虽波动较大，但在股票下跌时跌幅较小，能有效降低组合风险；同时，商品与通胀指标（CPI、PPI）存在关联，可提供通胀保护。此外，报告还细分不同类别商品（如能源、金属、农产品）的配置价值差异，并介绍国内外商品ETF现状。适合量化投资研究员、FOF基金经理、资产配置从业者及金融工程爱好者阅读，为优化投资组合提供实证参考。

📋 核心要点(部分)

1. 一、大类资产配置框架以及商品资产简介
2. 二、商品资产配置价值
3. 三、不同类别商品的配置价值
4. 四、FOF与商品基金
5. 五、总结