CPV因子抢跑版：差分视角下的价量互动选股因子研究-东吴证券

报告摘要

本报告从差分视角探索分钟价量互动关系，构建CPV抢跑因子。其中量先价行合成因子CDPDV_V表现优异，2014-2021年间月度IC均值-0.074，年化ICIR-3.57，多空对冲年化收益27.03%，信息比率3.61，月度胜率79.07%，最大回撤仅4.01%。

📋 核心要点(部分)

1. 前言
2. 价量相关性基准因子
3. 差分下的价量互动相关性因子