ETF流动性如何影响收益、风险和跟踪误差？2021年招商证券研究报告详解

2021-05金融投资25📊 招商证券¥1
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《“琢璞”系列报告之三十五：流动性如何影响ETF收益、风险和跟踪误差？-招商证券》
🎯 适合读者
ETF投资者量化研究员基金从业者
📊 核心数据
  1. 1700亿份
  2. 100只
🏷️ 核心议题
#金融投资#流动性如何#年招商证券#跟踪误差
📦 本报告属于月份合集
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报告摘要

本报告基于美国市场数据，研究ETF二级市场流动性对收益、波动率和跟踪误差的影响。发现流动性差的ETF跟踪误差较大，流动性风险被定价，且交易不活跃导致收益方差增加。2019年ETF发行份额超1700亿份，2020年新成立100只，2021年至今新成立88只，为投资者选择ETF提供重要参考。

📋 核心要点(部分)

  1. 简介
  2. 流动性对跟踪误差的影响
  3. 流动性对收益的影响
  4. 流动性对波动率的影响
  5. 总结

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