ETF流动性如何影响收益、风险和跟踪误差？2021年招商证券研究报告详解

本报告基于美国市场数据，研究ETF二级市场流动性对收益、波动率和跟踪误差的影响。发现流动性差的ETF跟踪误差较大，流动性风险被定价，且交易不活跃导致收益方差增加。2019年ETF发行份额超1700亿份，2020年新成立100只，2021年至今新成立88只，为投资者选择ETF提供重要参考。核心数据:1700亿份;100只。

本报告由招商证券发布,发布于 2021 年。

覆盖 2021 年,全文约 25。

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适合ETF投资者、量化研究员、基金从业者等读者参考。

重点分析了金融投资、流动性如何、年招商证券、跟踪误差等议题。