德银-搜狐公司降级为持有-2017年软件与服务行业研究报告
德银报告指出，搜狐股价58.3美元，其NAV故事大部分已兑现，但搜狗估值需超50亿美元才能支撑买入评级，因此降级为持有。报告通过SOTP估值法，分析搜狗IPO和畅游私有化两大驱动因素，给出57美元目标价。核心亮点：搜狗估值约30亿美元，低于市场隐含的38-45亿美元；畅游持股保留或出售分别对应每股60美元和54美元NAV；建议关注畅游（升级买入）。适合投资者、分析师、科技行业研究员、投资银行家。
报告摘要
德银报告指出，搜狐股价58.3美元，其NAV故事大部分已兑现，但搜狗估值需超50亿美元才能支撑买入评级，因此降级为持有。报告通过SOTP估值法，分析搜狗IPO和畅游私有化两大驱动因素，给出57美元目标价。核心亮点：搜狗估值约30亿美元，低于市场隐含的38-45亿美元；畅游持股保留或出售分别对应每股60美元和54美元NAV；建议关注畅游（升级买入）。适合投资者、分析师、科技行业研究员、投资银行家。
核心要点
- 评级调整
- 估值与风险
- 搜狗价值分析
- 畅游情景分析
- SOTP估值法
报告信息
- 文件全名
- 《德银-中国-软件与服务行业（个股-搜狐）-搜狐公司降级为持有-Deutsche_Bank-Sohu.com_Inc：Large_portion_of_NAV_story_unlocked；downgrade_to_Hold》
- 适合读者
- 核心数据
- 目标价57美元
- 搜狗估值30亿美元
- 畅游NAV每股60美元/54美元
- 搜狗15倍2018年PE
- 核心议题
常见问题
《德银-搜狐公司降级为持有-2017年软件与服务行业研究报告》主要包含哪些内容?
德银报告指出，搜狐股价58.3美元，其NAV故事大部分已兑现，但搜狗估值需超50亿美元才能支撑买入评级，因此降级为持有。报告通过SOTP估值法，分析搜狗IPO和畅游私有化两大驱动因素，给出57美元目标价。核心亮点：搜狗估值约30亿美元，低于市场隐含的38-45亿美元；畅游持股保留或出售分别对应每股60美元和54美元NAV；建议关注畅游（升级买入）。适合投资者、分析师、科技行业研究员、投资银行家。核心数据:目标价57美元;搜狗估值30亿美元;畅游NAV每股60美元/54美元。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由德意志银行发布,发布于 2017 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2017 年,全文约 11。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资者、分析师、科技行业研究员、投资银行家等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了金融投资、年软件、德银、持有等议题。
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