基于量化多因子的行业配置策略：行业轮动专题报告（2021）

报告摘要

本文介绍中高频行业轮动的量化解决方案，采用Barra因子及特征因子（偏度、峰度、在险价值等）构建行业轮动策略，引入动态仓位控制和股指期货做空增厚收益。回测显示策略年化收益率最高达30.2%，较沪深300超额收益约18%，夏普比率1.28，最大回撤27.57%。

📋 核心要点(部分)

1. 摘要
2. 经典Barra多因子体系下的行业轮动策略
3. Barra+特征因子体系下的行业轮动策略
4. 行业轮动截面策略的收益增厚方案
5. 策略总结和风险