京东利润有望扩大｜2017年Q3财报分析｜麦格理研报
京东2017年Q3非GAAP净利润22亿元，超预期130%，主要得益于利润率提升。CEO刘强东承诺未来几年全年利润率将持续改善，预计2017/2018年非GAAP净利润率同比提升0.6个百分点至1.4%/2.0%。尽管服装业务面临超100家品牌退出挑战，但女性用户增长推动活跃用户同比增34%至2.66亿。物流网络年底覆盖全国所有区县，助力新通路和掌柜宝业务拓展。目标价51美元，维持跑赢评级。适合投资者、电商从业者、分析师。
报告摘要
京东2017年Q3非GAAP净利润22亿元，超预期130%，主要得益于利润率提升。CEO刘强东承诺未来几年全年利润率将持续改善，预计2017/2018年非GAAP净利润率同比提升0.6个百分点至1.4%/2.0%。尽管服装业务面临超100家品牌退出挑战，但女性用户增长推动活跃用户同比增34%至2.66亿。物流网络年底覆盖全国所有区县，助力新通路和掌柜宝业务拓展。目标价51美元，维持跑赢评级。适合投资者、电商从业者、分析师。
核心要点
- 事件
- 估值
- 投资基本面
- 影响
- 利润率展望
- 服装业务挑战
- 物流网络覆盖
报告信息
- 文件全名
- 《麦格理-中概股-互联网行业（个股-京东）-京东利润有望扩大-Macquarie-JD.comPromised_margin_expansion》
- 适合读者
- 核心数据
- Q3非GAAP净利润22亿元
- 超预期130%
- 毛利率15.5%（同比+1.2ppts）
- 活跃用户2.66亿（同比+34%）
- 物流仓库405个
- 核心议题
常见问题
《京东利润有望扩大｜2017年Q3财报分析｜麦格理研报》主要包含哪些内容?
京东2017年Q3非GAAP净利润22亿元，超预期130%，主要得益于利润率提升。CEO刘强东承诺未来几年全年利润率将持续改善，预计2017/2018年非GAAP净利润率同比提升0.6个百分点至1.4%/2.0%。尽管服装业务面临超100家品牌退出挑战，但女性用户增长推动活跃用户同比增34%至2.66亿。物流网络年底覆盖全国所有区县，助力新通路和掌柜宝业务拓展。目标价51美元，维持跑赢评级。适合投资者、电商从业者、分析师。核心数据:Q3非GAAP净利润22亿元;超预期130%;毛利率15.5%（同比+1.2ppts）。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由麦格理发布,发布于 2017 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2017 年,全文约 10。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资者、电商分析师、基金经理、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了互联网、麦格理研报、Q3、财报等议题。
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