2017新一届发审委审核逻辑初步归纳｜IPO审核要点与应对思路

报告摘要

本报告由光大证券投行质控总部陈思远撰写，系统梳理了2017年第十七届发审委的审核逻辑，涵盖实质性条件与规范性条件两大维度。核心内容包括：关联交易对独立性与业绩真实性的影响、同业竞争审核动态、募集资金运用设计、持续经营能力判断、财务合规性（毛利率异常、收入真实性等）、商业模式合法性及历史沿革问题。报告结合具体案例，提出投资银行与发行人的应对思路，适合拟IPO企业、投行从业者、保荐代表人及合规风控人员参考，帮助理解监管审核重点，提升过会概率。

📋 核心要点(部分)

1. 第一部分 新一届发审委审核逻辑
2. 一、实质性条件
3. 二、规范性条件