基于随机贴现模型的因子筛选法：国泰君安学界纵横系列之十六

报告摘要

本文介绍一种检验新因子边际贡献的方法，通过两步LASSO回归对高维因子库进行双重选择，缓解变量遗漏误差。主要结论：BETA、投资能力（IA）和盈利能力（RMW/ROE）因子有显著贡献。方法随时间递归可缩减因子库，对模型参数稳健。