偏股型基金因子测试与FOF构建策略——渤海证券研究报告

报告摘要

本报告系统测试了规模、收益、风险及持有人结构四大类因子对偏股型基金业绩的影响。发现小规模基金超额收益更稳定，历史收益率、夏普比率及Alpha因子正向预测未来收益，最大回撤因子在2019年后反转。机构及基金从业者持有占比高预示更好收益。合成12个月夏普比率与6个月Alpha因子，结合规模、最大回撤及从业者持有占比，等权构建组合，3个月调仓，显著跑赢指数。

📋 核心要点(部分)

1. 1. FOF基金的筛选指标
2. 2. 偏股型基金的单因子检测
3. 3. 因子合成与组合构建（推测）