偏股型基金因子测试与FOF构建策略——渤海证券研究报告

本报告系统测试了规模、收益、风险及持有人结构四大类因子对偏股型基金业绩的影响。发现小规模基金超额收益更稳定，历史收益率、夏普比率及Alpha因子正向预测未来收益，最大回撤因子在2019年后反转。机构及基金从业者持有占比高预示更好收益。合成12个月夏普比率与6个月Alpha因子，结合规模、最大回撤及从业者持有占比，等权构建组合，3个月调仓，显著跑赢指数。核心数据:12个月夏普比率因子;6个月Alpha因子;3个月调仓。

本报告由渤海证券发布,发布于 2021 年。

覆盖 2021 年,全文约 26。

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适合FOF基金经理、金融研究员、投资分析人员等读者参考。

重点分析了金融投资、构建策略、渤海证券、FOF等议题。