用风险溢价进行股债轮动动态配比——固收+专题研究
2021-07金融投资20📊 申港证券¥1
报告维度
- 📄 文件全名
- 《固收+专题第一篇：用风险溢价进行股债轮动动态配比-申港证券》
- 🎯 适合读者
- 投资者基金经理策略研究员
- 📊 核心数据
- 9.55%
- 17.03%
- 174%
- 🏷️ 核心议题
- #金融投资#固收
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报告摘要
本文提出基于风险溢价的股债轮动动态配比策略，通过万得全A(除金融、石油石化)PE倒数与国债收益率差值划分六档配置区域，实现绝对底部高配权益至绝对顶部低配权益。稳定型策略年化回报9.55%，最大回撤17.03%；积极型策略熊市底部可满仓权益。
📋 核心要点(部分)
- 传统股债轮动失效原因
- 风险溢价模型
- 六档配置区域
- 稳定型与积极型策略
- 历史回测
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