单因子组合优化在指数增强策略中的应用：量化选股因子评价与权重分配

报告摘要

本报告探讨因子评价方法对多因子策略的影响，提出单因子组合优化视角，通过控制风险暴露改善因子投资的可复制性。基于估值、情绪、成长、盈利维度构造因子并回测，发现情绪类因子受约束影响较大，盈利与成长因子贡献稳定收益。2017年后，该优化方法在沪深300增强中显著提升，优于传统ICIR加权法。

📋 核心要点(部分)

1. 因子评价方法对多因子策略的影响,组合优化视角进行单因子研究,情绪类因子受约束影响较大,逐步放开约束条件研究因子性质,单因子组合优化下的指数增强实证