重构量化行业轮动框架：拥挤度动量策略，2021年广发证券研报

2021-07金融投资27📊 广发证券¥1

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报告摘要

本报告基于102个申万二级行业，构建动量+拥挤度复合策略，自2010至2021年实现年化超额收益约29%。拥挤度因子从流动性和乖离率角度精准把握市场情绪，有效规避回撤。最新信号显示所有行业拥挤，建议空仓。

本报告基于102个申万二级行业，构建动量+拥挤度复合策略，自2010至2021年实现年化超额收益约29%。拥挤度因子从流动性和乖离率角度精准把握市场情绪，有效规避回撤。最新信号显示所有行业拥挤，建议空仓。核心数据:2021。

本报告由广发证券发布,发布于 2021 年。

覆盖 2021 年,全文约 27。

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适合量化研究员、投资经理、金融工程师等读者参考。

重点分析了金融投资、重构量化、轮动框架等议题。