2018年银行板块投资逻辑延续2017年：估值提升来自信用风险预期改善而非收入弹性。报告指出，经济基本面将在4季度-1季度进入下行期，银行收入端先抑后扬，2季度后政策若转向宽松将利好估值。国有大行负债端优势缩小，低估值股份行（光大、华夏、中信）相对吸引力显现，零售转型领先的招行、平安、宁波等中期活跃。核心数据：2017年银行估值提升主因信用风险拐点；净息差分化主导行业走势；固定资产投资增速下行对银行收入影响大。适合银行分析师、投资经理、金融研究员、策略投资者阅读。
2018年银行板块投资逻辑延续2017年：估值提升来自信用风险预期改善而非收入弹性。报告指出，经济基本面将在4季度-1季度进入下行期，银行收入端先抑后扬，2季度后政策若转向宽松将利好估值。国有大行负债端优势缩小，低估值股份行（光大、华夏、中信）相对吸引力显现，零售转型领先的招行、平安、宁波等中期活跃。核心数据：2017年银行估值提升主因信用风险拐点；净息差分化主导行业走势；固定资产投资增速下行对银行收入影响大。适合银行分析师、投资经理、金融研究员、策略投资者阅读。
2018年银行板块投资逻辑延续2017年：估值提升来自信用风险预期改善而非收入弹性。报告指出，经济基本面将在4季度-1季度进入下行期，银行收入端先抑后扬，2季度后政策若转向宽松将利好估值。国有大行负债端优势缩小，低估值股份行（光大、华夏、中信）相对吸引力显现，零售转型领先的招行、平安、宁波等中期活跃。核心数据：2017年银行估值提升主因信用风险拐点；净息差分化主导行业走势；固定资产投资增速下行对银行收入影响大。适合银行分析师、投资经理、金融研究员、策略投资者阅读。核心数据:2017年银行估值提升主因信用风险拐点;净息差分化主导行业走势;固定资产投资增速下行对银行收入影响大。
本报告由华创证券发布,发布于 2017 年。
覆盖 2017 年,全文约 27。
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
适合银行分析师、投资经理、金融研究员、策略投资者等读者参考。
重点分析了金融投资、投资策略、先抑后扬、拥抱成长等议题。