国泰君安：板块轮动策略有效性探究精品文献解读

本报告解读学术文献，利用利率、动量及超额收益三个指标构建板块轮动策略，基于美国与欧洲市场1999-2019年ETF数据回测。结果表明，基于FF3/FF5模型alpha的多头策略在两个市场均获高超额收益，为投资者提供板块配置新思路。核心数据:3个指标;2个市场。

本报告由国泰君安发布,发布于 2021 年。

覆盖 2021 年,全文约 16。

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适合投资者、金融分析师、量化研究人员等读者参考。

重点分析了金融投资、国泰君安等议题。