基本面因子收益分解：多因子系列之十六，国盛证券量化研究

2021-08金融投资18📊 国盛证券¥1

📄 文件全名: 《量化专题报告：多因子系列之十六，基本面因子的收益分解-国盛证券》
🎯 适合读者: 量化研究员投资经理金融工程师
📊 核心数据: 120个交易日,80%,18页
🏷️ 核心议题: #金融投资#金融投资研究

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报告摘要

本报告深入剖析基本面因子的收益来源，创新性地将超额收益分解为反应滞后与预期偏差两部分。研究发现超预期事件后120个交易日超额收益显著，反应滞后占比超80%。分析师因子中预期偏差贡献较大，而财报类因子收益主要源于反应滞后。机构重仓股存在显著的预期偏差修正效应。为量化投资提供全新视角。

📋 核心要点(部分)

收益分解方法,超预期事件收益来源,分析师因子收益分解,财报类因子对比,基金重仓股因子分析

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