非线性性价比股债轮动组合：基于分位数变换的资产配置策略

报告摘要

本报告由兴业证券发布，提出基于股息率性价比指标的非线性变换股债轮动策略。中仓位策略年化收益率11.12%，收益风险比1.17，最大回撤12.38%；低仓位策略年化收益8.87%，收益风险比1.58，最大回撤8.90%。策略在市场大涨前准确提示高配，大跌前提示低配，历史表现优异。

📋 核心要点(部分)

1. 股债轮动的几种思路
2. 基于性价比指标的股债轮动策略
3. 策略改进与回测