边际流动性视角下的大类资产配置投资时钟：国泰君安改进版美林时钟策略
基于央行货币政策目标（M2与社融增速匹配名义GDP），构建边际流动性指标，纳入改良版投资时钟，形成2×2×2三维度周期划分。回测2004年9月至2021年6月实现10.17%超额年化收益，高于美林时钟4.31%。当前判断8月后进入滞胀前期，建议超配商品（黄金与金属），股票超配防御与成长，债券超配长期债券。
报告摘要
基于央行货币政策目标（M2与社融增速匹配名义GDP），构建边际流动性指标，纳入改良版投资时钟，形成2×2×2三维度周期划分。回测2004年9月至2021年6月实现10.17%超额年化收益，高于美林时钟4.31%。当前判断8月后进入滞胀前期，建议超配商品（黄金与金属），股票超配防御与成长，债券超配长期债券。
核心要点
- 投资时钟逻辑
- 货币政策目标约束
- 边际流动性指标
- 改良版配置策略
- 当前时点建议
报告信息
- 文件全名
- 《大类资产配置专题报告：边际流动性视角下的投资时钟-国泰君安》
- 适合读者
- 核心数据
- 10.17%
- 4.31%
- 核心议题
常见问题
《边际流动性视角下的大类资产配置投资时钟：国泰君安改进版美林时钟策略》主要包含哪些内容?
基于央行货币政策目标（M2与社融增速匹配名义GDP），构建边际流动性指标，纳入改良版投资时钟，形成2×2×2三维度周期划分。回测2004年9月至2021年6月实现10.17%超额年化收益，高于美林时钟4.31%。当前判断8月后进入滞胀前期，建议超配商品（黄金与金属），股票超配防御与成长，债券超配长期债券。核心数据:10.17%;4.31%。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由国泰君安发布,发布于 2021 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2021 年,全文约 28。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资者、基金经理、研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了金融投资、金融投资研究等议题。
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