交易者结构改进动量因子：东吴证券金工研究Q&A

2021-08金融投资17📊 东吴证券¥1

📄 文件全名: 《“求索动量因子”系列研究（三）：交易者结构对动量因子的改进Q&A-东吴证券》
🎯 适合读者: 量化投资者金融工程研究员证券分析师
📊 核心数据: 年化ICIR-2.33
多头月均换手率77%
空头月均换手率71%
🏷️ 核心议题: #金融投资#金融投资研究

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报告摘要

东吴证券金工报告揭示不同投资者交易占比对动量因子的显著影响。新因子年化ICIR达-2.33，优于传统反转因子Ret20，多头月均换手率77%，空头71%，表现稳健。

📋 核心要点(部分)

模型回顾
动量与反转的本质
新因子的换手率水平
新因子的其他构建方式
交易占比的拆解——流入与流出
超额占比与超额涨跌

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