国金证券因子风格择时策略月报2021年8月：决策树模型助力A股风格轮动

报告摘要

本报告通过决策树方法构建因子择时模型，利用离散度、拥挤度、宏观趋势等指标预测因子收益。在沪深300中，模型月度胜率66%，多空年化收益61%，多头超额收益36%；中证500中胜率59%，多空年化收益32%，超额收益14%。建议8月高配Beta、动量、质量、换手因子。

📋 核心要点(部分)

1. A股风格因子体系
2. 因子择时信号
3. 决策树模型构建与优化