金融工程专题：低频因子动量与宏观利率相关性研究（申港证券）

报告摘要

本报告研究低频因子动量与宏观利率的关系，发现因子动量无相关性（阈值0.8），多个因子差分动量与利率正相关（如工业利润、PMI购进价格等），PMI原材料购进价格指数等惯性动量正相关，并识别出出口交货值等的负相关延迟效应及企业景气指数等的正相关延迟效应，为量化投资提供新视角。

📋 核心要点(部分)

1. 引言
2. 因子动量相关性分析
3. 差分动量与利率相关性
4. 惯性动量与利率相关性
5. 延迟效应分析
6. 总结与展望