基于动量因子的易方达基金ETF轮动策略研究：2021年超额收益22.82%

报告摘要

本报告验证行业动量效应，构建基于120日动量因子的易方达基金ETF轮动策略，回测年化收益率14.05%，超额收益8.27%，夏普比率0.49，信息比率0.69，2021年取得22.82%超额收益，为投资者提供有效的行业轮动工具。

📋 核心要点(部分)

1. 投资摘要
2. 动量因子构建
3. ETF轮动策略回测
4. 风险提示