学术文献研究第14期：从盈余公告前异常特质波动看上市公司信息泄露风险-国信证券

2021-09金融投资26📊 国信证券¥1

📄 文件全名: 《学术文献研究系列第14期：从盈余公告前异常特质波动看上市公司信息泄露风险-国信证券》
🎯 适合读者: 量化研究员金融分析师机构投资者
📚 数据来源: 多方数据交叉验证
🏷️ 核心议题: #金融投资#学术文献#国信证券

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报告摘要

本文构建异常特质波动率AIV指标度量上市公司信息风险，发现AIV值越高的股票盈余公告前收益抢跑越明显，且与内幕交易、卖空交易和机构交易异常行为相关。AIV与未来收益显著正相关，经稳健性检验后仍成立，表明信息风险存在市场溢价。

📋 核心要点(部分)

如何度量信息风险
AIV与信息风险
AIV因子溢价
稳健性检验

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