招商证券五星评级绩效研究：迈向“星”方向 - 基金评级与FOF增强组合分析

2021-10金融投资22📊 招商证券¥1

📄 文件全名: 《五星评级绩效研究：迈向“星”方向-招商证券》
🎯 适合读者: 基金投资者FOF管理者量化研究员
📊 核心数据: 21%,100%,13%
🏷️ 核心议题: #金融投资#基金评级#增强组合#FOF

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报告摘要

本报告由招商证券发布，深入分析其基金评级体系的有效性。评级因子（三年期Jensen_Alpha）在主动偏股基金中IC均值13%，IC胜率85%，高星级基金长期表现突出。基于五星评级构建的FOF增强组合自2015年以来年度胜率100%，年化收益21%，相对偏股基金指数超额收益显著。

📋 核心要点(部分)

评级因子构建
不同基金类型的评级因子测试
不同风格分类的因子测试
不同赛道分类下的因子测试
基于评级因子的FOF增强组合

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