2017年11月，中国10年期国债和政策性银行债收益率分别上升40bp和70bp，10年期国开债收益率突破5%。德银报告深入剖析利率上涨背后的核心驱动因素：金融部门去杠杆导致信用-M2缺口收窄，该缺口是债券收益率的领先指标（滞后约3个月）。报告指出，2014-2017年间，小银行和基金公司贡献了国债和政策性银行债增量持仓的82%，去杠杆过程中这些机构被迫调整资产配置，推高了收益率。适合宏观经济研究员、债券投资者、金融政策分析师、机构交易员及关注中国利率走势的从业者阅读。
2017年11月，中国10年期国债和政策性银行债收益率分别上升40bp和70bp，10年期国开债收益率突破5%。德银报告深入剖析利率上涨背后的核心驱动因素：金融部门去杠杆导致信用-M2缺口收窄，该缺口是债券收益率的领先指标（滞后约3个月）。报告指出，2014-2017年间，小银行和基金公司贡献了国债和政策性银行债增量持仓的82%，去杠杆过程中这些机构被迫调整资产配置，推高了收益率。适合宏观经济研究员、债券投资者、金融政策分析师、机构交易员及关注中国利率走势的从业者阅读。
2017年11月，中国10年期国债和政策性银行债收益率分别上升40bp和70bp，10年期国开债收益率突破5%。德银报告深入剖析利率上涨背后的核心驱动因素：金融部门去杠杆导致信用-M2缺口收窄，该缺口是债券收益率的领先指标（滞后约3个月）。报告指出，2014-2017年间，小银行和基金公司贡献了国债和政策性银行债增量持仓的82%，去杠杆过程中这些机构被迫调整资产配置，推高了收益率。适合宏观经济研究员、债券投资者、金融政策分析师、机构交易员及关注中国利率走势的从业者阅读。核心数据:10y国债收益率上升40bp;10y政策银行债收益率上升70bp;10y国开债收益率突破5%。
本报告由德意志银行发布,发布于 2017 年。
覆盖 2017 年,全文约 21。
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适合宏观经济研究员、债券投资者、金融政策分析师、机构交易员等读者参考。
重点分析了金融投资、宏观经济、德银等议题。