大类资产配置与基金月报：FOF募资规模超百亿，“中小盘优于大盘”有望延续-20171203-广发证券

报告摘要

2017年12月广发证券发布最新大类资产配置与基金月报，核心观点：FOF募资规模超百亿，中小盘股指有望继续跑赢大盘。本月上证50上涨2.50%，沪深300、中证500、中证1000分别下跌0.02%、4.52%、6.26%；债券方面，中债国债上涨0.38%，信用债下跌0.69%；大宗商品中基本金属、能源化工涨幅较大。宏观因子事件看好中小盘股指、黄金，看空国债、信用债。资产配置模型表现：风险平价+LLT择时策略本月收益0.31%，控制下行幅度策略1.01%，控制波动率策略0.66%；国内ABL资产组合收益0.14%。量化基金方面，主动量化基金净值平均下跌2.41%，量化对冲基金上涨0.10%，沪深300指数增强超额收益0.08%，中证500指数增强超额收益1.83%。适合FOF基金经理、资产配置研究员、量化投资从业者、宏观策略分析师及基金投资者参考。

📋 核心要点(部分)

1. 大类资产与宏观因子数据及配置建议
2. 国内外大类资产表现
3. 宏观因子指标以及资产配置建议
4. 资产配置模型I——风险平价与均值方差模型(全球资产)
5. 资产配置模型II——ABL模型(A股市场资产)
6. 场内基金概况与量化基金表现统计