基金组合如何配置权重：能力平价模型详解——华安证券“学海拾珠”系列

报告摘要

本报告介绍能力平价（AP）模型，通过平衡基金经理的选股与择时能力，构建更稳健的基金组合。实证显示AP模型在年化收益、夏普比率、最大回撤等方面优于传统模型，为基金配置提供新思路。

📋 核心要点(部分)

1. 能力平价（AP）模型
2. AP模型较经典投资组合选择模型明显占优
3. 因子模型下AP模型的业绩归因与超额收益