国金证券量化因子风格择时策略2021年11月：XGBoost模型实现年化超额27.77%

报告摘要

本报告通过XGBoost构建因子择时与大小盘轮动模型，回测显示风格轮动择时效果显著。因子择时策略月胜率61%，年化收益32.64%，超额中证500达27.77%；大小盘轮动策略综合信号年化超额7.52%。11月建议高配beta、质量、成长等因子，低配动量、小市值、低波动。

📋 核心要点(部分)

1. 1. 因子择时模型（XGBoost）
2. 2. 大小盘轮动模型（嵌套XGBoost）