非理性估值溢价因子：寻找业绩与估值错配的量化选股策略
本报告从现金流贴现模型出发，推导估值倍数的理性影响因素，通过回归剥离非理性部分，构建非理性估值溢价因子PE_Resid、PB_Resid、PS_Resid。其中PE_Resid因子IC均值达-5.44%，年化ICIR为-3.25，多头年化收益22.15%。基于此构建的价值错配Top30组合年化收益26.54%，超额中证500达22.42%。
报告摘要
本报告从现金流贴现模型出发，推导估值倍数的理性影响因素，通过回归剥离非理性部分，构建非理性估值溢价因子PE_Resid、PB_Resid、PS_Resid。其中PE_Resid因子IC均值达-5.44%，年化ICIR为-3.25，多头年化收益22.15%。基于此构建的价值错配Top30组合年化收益26.54%，超额中证500达22.42%。
核心要点
- 现金流贴现模型与估值倍数
- 非理性估值溢价因子构建
- 价值错配组合选股
报告信息
- 文件全名
- 《金融工程专题研究：寻找业绩与估值的错配，非理性估值溢价因子-国信证券》
- 适合读者
- 核心数据
- 5.44%
- 3.25
- 26.54%
- 核心议题
常见问题
《非理性估值溢价因子：寻找业绩与估值错配的量化选股策略》主要包含哪些内容?
本报告从现金流贴现模型出发，推导估值倍数的理性影响因素，通过回归剥离非理性部分，构建非理性估值溢价因子PE_Resid、PB_Resid、PS_Resid。其中PE_Resid因子IC均值达-5.44%，年化ICIR为-3.25，多头年化收益22.15%。基于此构建的价值错配Top30组合年化收益26.54%，超额中证500达22.42%。核心数据:5.44%;3.25;26.54%。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由国信证券发布,发布于 2021 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2021 年,全文约 21。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合量化研究员、投资经理、证券分析师等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了金融投资、寻找业绩、估值错配等议题。
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