量化投资月报：年末看好大盘和量价因子，华泰证券2021年12月因子预测

报告摘要

华泰证券量化月报指出，12月历史规律显示反转因子和大盘风格占优，受流动性、政策及机构博弈影响。内生变量看好小市值、波动率、换手率因子，不看好盈利、财务质量、Beta。外生变量看好反转、波动率、换手率。预测结果基于因子动量、离散度和拥挤度指标。

📋 核心要点(部分)

1. 因子观点
2. 历史规律分析
3. 内生变量视角
4. 外生变量视角
5. 因子周期视角