纯债基金久期及到期收益率估计与应用招商证券固收量化研究

2021-12金融投资17📊 招商证券¥1

📄 文件全名: 《固收量化系列研究：纯债基金久期及到期收益率的估计与应用-招商证券》
🎯 适合读者: 基金经理固收研究员量化投资者
📊 核心数据: 5.3%
1.27%
4.17
🏷️ 核心议题: #金融投资#金融投资研究

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报告摘要

本报告以回归法为核心构建纯债基金久期和到期收益率测算模型，准确度较高，久期估计误差约0.16，到期收益率估计误差约0.45。基于模型构建三种FOF策略，其中久期轮动组合年化收益率5.3%，最大回撤1.27%，收益回撤比4.17，相对基准超额收益1.04%。

📋 核心要点(部分)

久期模型构建
到期收益率估计
利率择时能力筛选
FOF投资策略

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