局部波动率模型场外期权定价与对冲｜东证期货金融工程专题报告2017

报告摘要

本报告深入探讨局部波动率模型在场外期权定价与对冲中的应用，基于SVI参数法构建波动率曲面，并以上证50ETF单边障碍期权、白糖与豆粕普通期权为标的，进行动态Delta对冲效率分析。研究发现，SVI波动率模型较BS常数波动率模型在均值、各分位数上更优，Wilcoxon检验在0.05置信水平上显著，且对冲换手率合理。同时，报告还探讨了障碍期权的静态对冲组合构建及剩余风险动态管理。适合金融工程研究员、期权交易员、量化分析师及风险管理专业人士阅读。

📋 核心要点(部分)

1. 背景
2. 局部波动率模型
3. 数值定价方法
4. 基于上证50ETF的单边障碍期权对冲
5. 障碍期权收益与风险结构
6. Delta动态对冲方法