数看期货：股指期货春节日历效应与基差升水行情启示-国金证券2023

报告摘要

分析A股春节日历效应，春节前最后一周正收益概率71%，四大期指基差升水扩大将现套利机会。IC、IF、IH被动对冲组合收益率分别为-0.15%、-0.12%、-0.07%，IH主动对冲收益0.38%。商品市场原油高位震荡，有色黑色板块强预期驱动。

📋 核心要点(部分)

1. 股指期货市场概况与主动对冲策略表现
2. 再次简析几个维度对期指基差的影响
3. 当前期指基差升水水平分析
4. 商品市场回顾与最新配置观点