海外增长-流动性框架与大类资产配置深度研究：华泰证券2023年策略

报告摘要

华泰证券深度研究报告，从自上而下视角构建海外增长与流动性因子，应用于股债商汇配置。自2013至2022年，年化收益7.09%、夏普比率2.03、最大回撤-4.90%、月度胜率71.30%。结合风险预算模型，提供有逻辑支持的宏观工具。

📋 核心要点(部分)

1. 海外增长因子构建
2. 海外流动性因子构建
3. 海外大类资产配置
4. 与境内策略结合
5. 风险对冲