银行业专题报告：换个角度看银行的业绩和估值｜东吴证券2017
本报告从统一拨备覆盖率和不良认定标准出发，提出“恒定拨备覆盖率”和“恒定逾期拨备率”概念，重新审视银行利润增速与估值。核心发现：行业利润增速拐点已至，2017年由负转正达8%；招商银行恒定拨备覆盖率下利润增速高达48.5%，宁波银行达37.39%；调整后PB显示招行、宁波估值仍有空间。适合银行分析师、投资者、金融研究员、资管从业者、券商从业者阅读。
报告摘要
本报告从统一拨备覆盖率和不良认定标准出发，提出“恒定拨备覆盖率”和“恒定逾期拨备率”概念，重新审视银行利润增速与估值。核心发现：行业利润增速拐点已至，2017年由负转正达8%；招商银行恒定拨备覆盖率下利润增速高达48.5%，宁波银行达37.39%；调整后PB显示招行、宁波估值仍有空间。适合银行分析师、投资者、金融研究员、资管从业者、券商从业者阅读。
核心要点
- 拨备前利润VS归母净利润
- 资产质量VS拨备覆盖率、恒定拨备覆盖率下的利润增速、恒定逾期拨备率下的净利润增速、重新审视银行的估值水平
报告信息
- 文件全名
- 《银行业专题报告：换个角度看银行的业绩和估值-东吴证券》
- 适合读者
- 核心数据
- 恒定拨备覆盖率下利润增速由负转正达8%
- 招商银行利润增速48.5%
- 宁波银行利润增速37.39%
- 调整后每股净资产招行17.81元/股
- 宁波银行10.96元/股
- 核心议题
常见问题
《银行业专题报告：换个角度看银行的业绩和估值｜东吴证券2017》主要包含哪些内容?
本报告从统一拨备覆盖率和不良认定标准出发，提出“恒定拨备覆盖率”和“恒定逾期拨备率”概念，重新审视银行利润增速与估值。核心发现：行业利润增速拐点已至，2017年由负转正达8%；招商银行恒定拨备覆盖率下利润增速高达48.5%，宁波银行达37.39%；调整后PB显示招行、宁波估值仍有空间。适合银行分析师、投资者、金融研究员、资管从业者、券商从业者阅读。核心数据:恒定拨备覆盖率下利润增速由负转正达8%;招商银行利润增速48.5%;宁波银行利润增速37.39%。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由东吴证券发布,发布于 2017 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2017 年,全文约 16。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合银行分析师、投资者、金融研究员、资管从业者等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了金融投资、东吴证券、业绩、估值等议题。
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