量化策略的四季度魔咒：现象、成因与破局（海通证券2023）

本报告深入分析量化策略在四季度超额收益难获的现象，数据显示公募Q4平均超额为负年份近半，私募跑赢基准占比不足半。成因在于量化基金偏成长风格遇Q4价值占优，以及投资者落袋为安心理。提供破局思路，助力规避魔咒。核心数据:公募Q4平均超额为负年份近一半;私募跑赢基准占比不超过一半;反转因子年化单位溢价不低于7%。

本报告由海通证券发布,发布于 2023 年。

覆盖 2023 年,全文约 20.0。

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适合量化投资者、基金经理、金融分析师等读者参考。

重点分析了金融投资、四季度魔咒、量化策略、海通证券等议题。