债券流动性溢价刻画方法：德邦证券2023年债券策略系列十五

2023-02金融投资📊 德邦证券¥3

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报告摘要

本报告从集中度、理论/成交利差和发行期限差异三个维度，系统刻画国债和政金债的流动性溢价。基于近10年数据，以0.25年为最小单元进行期限结构分类，发现3M期限溢价均值最高，且溢价绝对值与剩余期限反向相关。为债券定价和交易提供量化参考。

本报告从集中度、理论/成交利差和发行期限差异三个维度，系统刻画国债和政金债的流动性溢价。基于近10年数据，以0.25年为最小单元进行期限结构分类，发现3M期限溢价均值最高，且溢价绝对值与剩余期限反向相关。为债券定价和交易提供量化参考。核心数据:0.25年。

本报告由德邦证券发布,发布于 2023 年。

覆盖 2023 年。

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适合固定收益投资者、债券研究员、量化分析师等读者参考。

重点分析了金融投资、德邦证券等议题。