量化策略专题研究：预期边际改善中的投资机会，分析师盈利预测驱动的指数增强与精选组合

报告摘要

本报告由中信证券量化策略团队发布，深入挖掘分析师预期边际改善带来的投资机会。基于盈利预测上调、业绩超预期、领先上调、文本上调等五大类事件，构建指数增强与精选组合。历史回测显示，等权增强组合相对沪深300年化超额收益15.84%，超预期事件精选组合年化收益24.6%，领先上调精选组合年化29.2%，文本事件精选组合年化32.1%，同期中证全指年化收益仅6.4%。

📋 核心要点(部分)

1. 预期边际改善的画像
2. 盈利预测数据
3. 盈利预测文本
4. 指数增强与精选组合构建
5. 总结