因子选股系列之八十七：分析师研报类alpha增强策略解析-2023年东方证券研报

报告摘要

本报告深入分析了分析师研报类alpha增强因子，发现分析师预期调整指标中的FOM因子效果最佳，全市场中性化IC达2.8%，ICIR超2，多空组合年化收益12%。进一步构造的FOM_123mean因子多空年化收益提升至15%，滚动EP_FY_12mean因子多空年化收益达17%，为量化选股提供有力工具。

📋 核心要点(部分)

1. 分析师预期调整因子
2. FOM因子与多空组合
3. FOM_or因子
4. 预期残差因子
5. 预期估值因子