金融危机期间CDO风险与债务担保：监管影响分析

报告摘要

本论文研究2007-2009年金融危机期间，监管规则如何影响银行控股公司（BHC）的CDO风险暴露和债务担保。发现Recourse Rule降低了最高评级ABS CDO的资本要求，导致大型BHC的债务担保在2008年第二季度后飙升，峰值达3.49亿至6.73亿美元。CDO持有量与债务担保显著正相关，揭示监管扭曲加剧系统性风险。