量化捕捉宏观驱动下的行业戴维斯双击机会 | 民生证券量化专题报告

报告摘要

传统宏观配置框架存在传导链条长、逻辑假设复杂等问题。本报告引入景气度和估值作为中间变量，构建宏观驱动因子，实现行业戴维斯双击策略。策略年化收益28.0%，超额年化17.6%，多头组合超额收益稳定，为投资者提供量化行业配置新思路。

📋 核心要点(部分)

1. 传统宏观驱动定量配置框架的局限
2. 引入中间变量的宏观驱动配置思路
3. 景气度和估值宏观驱动因子构建
4. 景气度与估值的行业戴维斯双击策略