2017年建材行业基本面超预期，水泥价格累计上涨63%，玻璃价格累计上涨35%，龙头公司业绩大幅增长。本报告深入分析超预期背后的短期（地产景气持续、供给侧收缩）和中期（行业自我修复、集中度提升）因素，展望2018年需求温和下行但供给改善，供需关系仍偏紧。重点揭示两大结构性变化：大地产商催生大建材企业（2B模式受益），以及先进制造从进口替代到引领国外（玻纤、石英玻璃）。投资策略上，短期看好周期股（华新水泥、海螺水泥等），中线布局成长股（石英股份、帝王洁具等）。适合建材行业从业者、投资机构研究员、基金经理及关注周期品投资的投资者。
2017年建材行业基本面超预期，水泥价格累计上涨63%，玻璃价格累计上涨35%，龙头公司业绩大幅增长。本报告深入分析超预期背后的短期（地产景气持续、供给侧收缩）和中期（行业自我修复、集中度提升）因素，展望2018年需求温和下行但供给改善，供需关系仍偏紧。重点揭示两大结构性变化：大地产商催生大建材企业（2B模式受益），以及先进制造从进口替代到引领国外（玻纤、石英玻璃）。投资策略上，短期看好周期股（华新水泥、海螺水泥等），中线布局成长股（石英股份、帝王洁具等）。适合建材行业从业者、投资机构研究员、基金经理及关注周期品投资的投资者。
2017年建材行业基本面超预期，水泥价格累计上涨63%，玻璃价格累计上涨35%，龙头公司业绩大幅增长。本报告深入分析超预期背后的短期（地产景气持续、供给侧收缩）和中期（行业自我修复、集中度提升）因素，展望2018年需求温和下行但供给改善，供需关系仍偏紧。重点揭示两大结构性变化：大地产商催生大建材企业（2B模式受益），以及先进制造从进口替代到引领国外（玻纤、石英玻璃）。投资策略上，短期看好周期股（华新水泥、海螺水泥等），中线布局成长股（石英股份、帝王洁具等）。适合建材行业从业者、投资机构研究员、基金经理及关注周期品投资的投资者。核心数据:水泥价格累计上涨63%;玻璃价格累计上涨35%;地产景气周期持续29个月。
本报告由广发证券发布,发布于 2017 年。
覆盖 2017 年,全文约 30。
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适合建材行业从业者、投资机构研究员、基金经理、周期品投资者等读者参考。
重点分析了金融投资、年投资策略、海阔凭鱼跃、天高任鸟飞等议题。