SUR模型行业轮动策略：提升超额收益12%的量化方法-中信期货

报告摘要

本报告引入SUR（似不相关回归）模型进行一级行业月度轮动，策略相对中证800超额收益明显，相对胜率70%，年化超额约9%。引入优化器后年化超额提升至12%，并大幅降低最大回撤。相比一般线性模型，SUR模型在收益、换手率和胜率上全面占优，为量化策略配置提供补充。

📋 核心要点(部分)

1. SUR与一般线性模型
2. 因子总库