国信证券学术文献研究：上市公司信息披露文本语气与股票预期收益，管理人情绪指数预测能力实证

报告摘要

本报告基于文本语气构建管理人情绪指数，发现其与未来股市总体收益负相关，样本内R²达9.75%，样本外R²为8.38%，远超宏观经济变量与现有投资者情绪指数。该指数包含增量信息，预测能力源于对未来现金流的错误预期，在难以估值且套利成本高的公司上表现更佳。

《国信证券学术文献研究：上市公司信息披露文本语气与股票预期收益，管理人情绪指数预测能力实证》主要包含哪些内容?

本报告基于文本语气构建管理人情绪指数，发现其与未来股市总体收益负相关，样本内R²达9.75%，样本外R²为8.38%，远超宏观经济变量与现有投资者情绪指数。该指数包含增量信息，预测能力源于对未来现金流的错误预期，在难以估值且套利成本高的公司上表现更佳。核心数据:9.75%;8.38%。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由国信证券发布,发布于 2023 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2023 年,全文约 33.0。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合金融工程研究者、量化投资分析师、策略研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了金融投资、能力实证等议题。