大类资产配置专题：利率对配置的影响与周期分析（国联证券）

报告摘要

本报告深入分析利率对股债配置的影响，揭示国债收益率提前货币政策2-4个月运行，宽货币下债市胜率超84%，宽信用下股市胜率达100%。提供货币-信用周期、利率-利差周期及中美利差周期视角，为投资者优化大类资产配置提供量化依据。

📋 核心要点(部分)

1. 股债与货币政策的关系
2. 货币-信用周期下股债的表现
3. 利率-利差周期下股票市场的表现
4. 中美利差周期下A股美股的表现