宽基指数择时策略：基于估值、流动性与拥挤度的量化模型

报告摘要

本报告构建了结合估值、流动性和拥挤度的量化择时模型，准确捕捉沪深300底部与顶部特征，有效规避交易拥挤下跌风险。2011年以来组合年化收益率20.69%，超额年化收益18.64%，绝对收益年胜率84.6%，年均换手率139%。

📋 核心要点(部分)

1. 宽基指数量化择时研究框架
2. 宽基指数估值模型
3. 市场流动性模型
4. 交易拥挤度模型
5. 宽基指数量化择时模型合成与测试