行业配置如何避免景气失灵？基于景气+四维比较框架的量化策略分析-财通证券2023

本报告提出"景气+"四维比较框架，从景气、流动性、估值、资金筹码四个维度弥补传统行业配置的"景气缺陷"。二级行业组合年化收益15%，相对全A超额14%，最大回撤仅14%，显著优于传统方法。自16年以来月胜率60-80%，有效捕捉市场风格切换。

本报告由财通证券发布,发布于 2023 年。

覆盖 2023 年,全文约 29.0。

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适合投资策略师、基金经理、行业研究员等读者参考。

重点分析了金融投资、量化策略、财通证券、景气等议题。