分级基金折溢价套利策略研究｜2017中信证券专题报告

报告摘要

本报告由中信证券于2017年3月发布，系统分析了分级基金折溢价套利的原理、市场特征及实证策略。核心内容包括：基于一价定律的套利机制、折溢价率波动规律、溢价与折价套利模型构建及回测结果。数据显示，2011-2016年常规折价套利策略年复合收益率达17.12%，胜率66%，穿越牛熊提供稳健收益；溢价套利在牛市表现优异但震荡市平平。报告还展望了2017年新规下折价套利机会，并提示净值波动、流动性等风险。适合量化投资者、基金研究员、金融从业者及套利策略开发者参考。

📋 核心要点(部分)

1. 投资聚焦
2. 套利原理及折溢价市场特征
3. 折溢价套利流程及案例
4. 折溢价套利模型假设及关键问题处理
5. 策略实证评价及适应性分析
6. 展望及投资建议
7. 策略风险